ISA 계좌에서 KODEX ETF로 세금 아끼는 실전 포트폴리오

 

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절세 시대, ISA와 ETF의 만남

투자 수익을 높이는 방법은 두 가지입니다. 더 많이 벌거나, 세금을 적게 내거나. 그중에서도 합법적으로 세금을 절감할 수 있는 가장 확실한 방법이 바로 ISA 계좌입니다. 특히 ETF 투자자라면 ISA 계좌는 선택이 아닌 필수입니다.

2026년 1월 현재, ISA 계좌는 연간 최대 2,000만원까지 납입 가능하며, 3년 이상 유지 시 일반형은 200만원, 서민형은 400만원까지 비과세 혜택을 받을 수 있습니다. 초과분에 대해서도 일반 금융소득세 15.4% 대신 9.9%의 낮은 세율로 분리과세가 적용됩니다.

이 글에서는 ISA 계좌의 절세 구조부터 KODEX ETF 추천 종목, 실제 세금 비교 분석까지 실전에 바로 적용할 수 있는 정보를 제공합니다.

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1. ISA 계좌란? 기본 개념과 절세 구조

1-1. 개인종합자산관리계좌(ISA)의 핵심

ISA(Individual Savings Account)는 하나의 계좌에서 예금, 펀드, ETF, 주식 등 다양한 금융상품을 통합 관리하며 세제 혜택을 받을 수 있는 정부 정책형 금융상품입니다.

ISA 계좌의 3대 핵심 혜택:

1. 손익통산: 여러 상품의 이익과 손실을 합산해 순이익에만 과세
2. 과세이연: 만기 시점(3년 후)에 한꺼번에 세금 정산
3. 비과세 및 저율과세: 순이익 200만원(서민형 400만원)까지 비과세, 초과분은 9.9% 분리과세

1-2. 일반계좌 vs ISA 계좌 절세 구조 비교

예를 들어, A ETF에서 300만원 이익, B ETF에서 90만원 손실이 발생했다고 가정해봅시다.

일반계좌의 경우:

• A ETF 이익 300만원 × 15.4% = 46만 2,000원 세금
• B ETF 손실은 세금 환급 불가
• 총 세금: 46만 2,000원

ISA 계좌의 경우:

• 순이익: 300만원 - 90만원 = 210만원
• 비과세 한도: 200만원
• 과세 대상: 10만원 × 9.9% = 9,900원
• 총 세금: 9,900원

동일한 투자로 45만 2,100원의 세금을 절약할 수 있습니다.

1-3. ISA ETF 편입 시 이점 요약

• 분산투자 + 절세: 여러 ETF에 분산투자하면서도 하나의 계좌에서 세제 혜택
• 중도인출 가능: 원금은 언제든 인출 가능 (순이익 제외)
• 연금계좌 전환 시 추가 혜택: 만기 자금을 연금계좌로 이체하면 10%(최대 300만원)에 대해 추가 세액공제

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2. KODEX ETF란? 왜 ISA에 담기 좋은가

2-1. KODEX ETF 브랜드 개요

KODEX는 삼성자산운용이 운용하는 대한민국 대표 ETF 브랜드입니다. 2026년 1월 기준, 삼성자산운용은 국내 ETF 업계 최초로 순자산 100조원을 돌파하며 압도적인 1위를 차지하고 있습니다.

KODEX는 200개 이상의 다양한 ETF 라인업을 보유하고 있으며, 국내 대표지수부터 해외지수, 섹터별 테마, 배당형, 레버리지 상품까지 폭넓은 선택지를 제공합니다.

2-2. 낮은 보수, 다양한 섹터 ETF

KODEX ETF의 주요 장점:

1. 낮은 총보수: 대표 상품인 KODEX 200은 연 0.15% 수준의 낮은 보수율
2. 높은 유동성: 거래량이 많아 매수·매도가 원활
3. 낮은 추적오차: 기초지수를 정확하게 추종
4. 다양한 상품군: 국내주식, 해외주식, 섹터, 배당, 커버드콜 등 200여 개 상품

2-3. ISA 편입 시 인기 이유

ISA 계좌에서 KODEX ETF가 인기 있는 이유는 명확합니다:

• 배당소득 절세: 2025년부터 국내 상장 해외 ETF에 배당소득세가 원천징수되지만, ISA 계좌 내에서는 비과세 한도 내 면세
• 매매차익 절세: 일반계좌에서는 과세되지 않는 국내주식 ETF도 해외지수 추종 ETF는 배당소득세가 부과되는데, ISA에서는 이를 절세 가능
• 손익통산 효과: 여러 KODEX ETF를 조합해도 손익을 합산해 과세

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3. ISA에 담기 좋은 KODEX ETF TOP 5

2026년 1월 현재 시장 상황을 고려한 추천 종목을 선정했습니다. 선정 기준은 절세 효과, 장기 성장성, 안정성입니다.

KODEX 200 (069500)

 

KODEX 200 ETF 완전 분석 | 수익률, 장점, 투자 전략까지

 

추천 이유:

• 코스피 200지수를 추종하는 국내 대표 ETF
• 총보수 0.15%, 배당수익률 약 1.29%
• 삼성전자, SK하이닉스 등 대형주 중심으로 안정적
• ISA 계좌 포트폴리오의 코어(핵심) 자산으로 적합

2026년 전망: 정부의 밸류업 정책과 반도체 실적 개선에 힘입어 코스피 5000선 돌파 기대. 삼성자산운용은 KODEX 200을 2026년 최우선 추천 상품으로 제시했습니다.

KODEX 미국S&P500 (379800)

 

추천 이유:

• S&P500 지수의 가격 상승과 배당을 모두 반영하는 상품
• 미국 대표 500개 기업에 분산투자
• 2025년 미국 증시 강세 속 국내 ETF 중 자금 순유입 상위권

절세 포인트: 일반계좌에서는 배당소득세 15.4%가 원천징수되지만, ISA 계좌에서는 비과세 한도 내 면세. 장기 투자 시 복리 효과가 극대화됩니다.

52주 수익률: 약 14% 상승(2025년 1월 기준), 환율 상승 효과까지 더해져 국내 투자자에게 유리

KODEX 반도체 (091160)

추천 이유:

• AI 수요 급증으로 메모리 반도체 가격 상승
• 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체 대표 기업 편입
• 2026년 메모리 반도체 슈퍼사이클 기대

2026년 전망: 삼성자산운용은 반도체를 2026년 가장 주목해야 할 섹터로 꼽았습니다. AI 인프라 확대로 HBM(고대역폭메모리) 수요 폭증 예상.

KODEX 배당성장 (161510)

추천 이유:

• 배당 성장성이 높은 우량 기업 선별 투자
• 안정적인 현금흐름과 배당 수익
• 변동성 완충 효과로 포트폴리오 안정성 제공

ISA 활용 전략: 배당소득은 일반계좌에서 15.4% 과세되지만, ISA에서는 비과세 한도 내 면세. 배당 재투자 시 복리 효과 극대화.

KODEX AI전력핵심설비 (471170)

추천 이유:

• 2026년 신규 유망 테마: AI 데이터센터 전력 인프라
• 원자력 발전, 전력 설비 관련 기업 편입
• 정부의 AI·원자력 정책 수혜 기대

2026년 전망: 삼성자산운용이 2026년 투자 키워드 '대·반·전' 중 '전력&인프라' 섹터 대표 상품으로 추천. AI 전력 수요 급증에 따른 수혜 예상.

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4. 절세 포인트 실전 가이드

4-1. 일반계좌 vs ISA 동일 ETF 투자 시 세금 차이

시나리오: KODEX 미국S&P500TR에 1,000만원 투자, 3년 후 1,500만원으로 증가 (이익 500만원)

일반계좌:

• 배당소득세 (연 평균 2% 배당 가정): 약 9만원
• 매매차익세: 500만원 × 15.4% = 77만원
• 총 세금: 약 86만원

ISA 일반형:

• 비과세 한도: 200만원
• 과세 대상: 300만원 × 9.9% = 29만 7,000원
• 총 세금: 약 30만원
• 절세 금액: 56만원

ISA 서민형:

• 비과세 한도: 400만원
• 과세 대상: 100만원 × 9.9% = 9만 9,000원
• 총 세금: 약 10만원
• 절세 금액: 76만원

4-2. 이체 전/후 체크리스트

ISA 개설 전 확인사항:

• [ ] 만 19세 이상 국내 거주자 (근로소득 있으면 만 15세 이상)
• [ ] 직전 3년 간 금융소득종합과세 대상자 아님
• [ ] 서민형 가입 요건: 전년도 종합소득 3,800만원 이하 또는 총급여 5,000만원 이하

계좌 이전 시 주의사항:

• ISA는 1인 1계좌만 가능 (타 금융사 계좌 이전 가능)
• 기존 계좌에서 신규 증권사로 이전 시 가입기간 승계
• 이전 수수료 확인 필수

4-3. ETF 매도 시점과 절세 타이밍 전략

3년 의무기간 준수: 3년 미만 해지 시 세제 혜택 소급 환수. 반드시 3년 이상 유지 후 해지 또는 재가입.

ISA 풍차돌리기 전략:

1. ISA 계좌 개설 후 3년간 납입
2. 3년차 만기 시점에 해지
3. 즉시 새로운 ISA 계좌 개설
4. 비과세 한도를 3년마다 리셋해 활용

연금계좌 전환 활용:

• 만기 자금을 연금계좌로 이체 시 10%(최대 300만원) 추가 세액공제
• 60일 이내 이체 완료 필요
• 장기 투자 자금이라면 연금계좌 전환이 유리

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5. 증권사별 ISA 개설 팁 & 주의사항

5-1. 증권사별 ISA 상품 비교 (2026년 1월 기준)

주요 증권사 특징:

삼성증권:

• KODEX ETF 거래 수수료 이벤트 자주 진행
• ISA 중개형 수수료: 연 0.1~0.2%
• 앱 UI가 직관적이고 초보자 친화적

 

 

한국투자증권:

• ISA 개설 이벤트 (캐시백, 수수료 면제)
• ETF 라인업 다양
• 리서치 자료 풍부

 

 

미래에셋증권:

• TIGER ETF 중심으로 KODEX도 거래 가능
• ISA 중개형 수수료 경쟁력
• 해외주식 연계 서비스 우수

 

5-2. 수수료, ETF 편입 제한 여부 체크

확인해야 할 포인트:

1. ISA 계좌 수수료: 중개형 기준 연 0.1~0.5%
2. ETF 거래 수수료: 대부분 무료지만, 일부 증권사는 해외 ETF에 소액 수수료
3. 편입 제한: 레버리지·인버스 ETF는 ISA 편입 불가
4. 해외주식 직접 매수: ISA에서는 불가능 (국내 상장 해외 ETF만 가능)

계좌 이전 시 유의사항

• 가입일 승계 여부 확인
• 이전 수수료 (무료~1만원)
• 기존 보유 자산의 이전 가능 여부
• 이전 소요 기간 (통상 3~5영업일)

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6. 2026년 추천 ISA KODEX ETF 포트폴리오

6-1. 안정형 포트폴리오 (변동성 낮음)

• KODEX 200: 40%
• KODEX 미국S&P500TR: 30%
• KODEX 배당성장: 20%
• KODEX 단기채권: 10%

특징: 대형주 중심, 배당 수익, 채권으로 변동성 완충

6-2. 성장형 포트폴리오 (중위험 중수익)

• KODEX 미국S&P500TR: 35%
• KODEX 반도체: 25%
• KODEX 200: 20%
• KODEX AI전력핵심설비: 15%
• KODEX 배당성장: 5%

특징: 미국·반도체·AI 성장주 중심, ISA 절세 효과 극대화

6-3. 공격형 포트폴리오 (고위험 고수익)

• KODEX 반도체: 30%
• KODEX 미국나스닥100: 30%
• KODEX AI전력핵심설비: 20%
• KODEX 로봇액티브: 10%
• KODEX 200: 10%

특징: 테마·성장주 중심, 변동성 높지만 수익률 기대

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지금 바로 실전 절세 포트폴리오 시작하자

ISA 계좌와 KODEX ETF의 조합은 2026년 현재 개인 투자자가 세금을 절약할 수 있는 가장 스마트한 방법입니다.

핵심 요약:

• ISA 계좌는 연 200만원(서민형 400만원) 비과세, 초과분 9.9% 저율과세
• KODEX ETF는 국내 1위 브랜드, 낮은 보수와 높은 유동성
• 추천 TOP 5: KODEX 200, 미국S&P500TR, 반도체, 배당성장, AI전력핵심설비
• 일반계좌 대비 수십만원~수백만원 절세 가능
• 3년 의무기간 후 연금계좌 전환 시 추가 세액공제

지금 시작해야 하는 이유:

1. ISA는 가입 시점부터 3년이 카운트되므로 빠를수록 유리
2. 2026년 코스피 5000선, AI·반도체 슈퍼사이클 기대
3. 비과세 한도는 리셋되므로 풍차돌리기 전략 가능

지금 ISA 계좌를 개설하고 KODEX ETF로 절세 포트폴리오를 구축하세요. 세금을 아낀 돈으로 더 많은 투자 기회를 만들 수 있습니다.

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Q&A 

Q1. ISA 계좌에 ETF를 담으면 정확히 얼마나 절세되나요?

A. 일반계좌에서는 배당소득과 매매차익에 15.4%의 세금이 부과되지만, ISA 계좌에서는 일반형 기준 순이익 200만원까지 비과세, 초과분은 9.9%만 부과됩니다. 예를 들어 순이익 500만원 발생 시 일반계좌는 약 77만원, ISA는 약 30만원의 세금으로 47만원을 절세할 수 있습니다.

Q2. ISA에 담을 수 있는 ETF 종류가 제한되어 있나요?

A. 네, 레버리지·인버스 등 파생상품형 ETF는 ISA 편입이 불가능합니다. 일반 지수 추종형, 섹터형, 배당형 등 공모형 ETF만 가능합니다. 또한 해외 상장 ETF는 직접 매수할 수 없고, 국내에 상장된 해외지수 추종 ETF(예: KODEX 미국S&P500)는 가능합니다.

Q3. ISA로 미국 ETF를 살 수 있나요?

A. 미국 시장에 상장된 ETF(SPY, QQQ 등)를 직접 매수하는 것은 불가능합니다. 하지만 KODEX 미국S&P500TR, KODEX 미국나스닥100처럼 국내 증시에 상장된 해외지수 추종 ETF는 ISA 계좌에서 매수 가능하며, 오히려 배당소득세 절세 효과가 큽니다.

Q4. ETF를 ISA에서 매도하면 세금은 언제 부과되나요?

A. ISA는 과세이연 구조로, 만기(3년) 시점에 한꺼번에 세금을 정산합니다. 중간에 매도해도 계좌 내에서 재투자하면 과세가 연기되며, 최종 해지 시점에 전체 손익을 통산해 일반형 200만원, 서민형 400만원까지 비과세, 초과분은 9.9% 분리과세됩니다.

Q5. ISA 계좌는 어느 증권사에서 개설하는 게 좋나요?

A. ISA 계좌 수수료(연 0.1~0.5%), ETF 거래 수수료, 이벤트(캐시백, 수수료 면제), 앱 사용성, ETF 상품 구성 등을 종합적으로 비교해 선택하는 것이 좋습니다. 주로 KODEX ETF를 투자한다면 삼성증권, TIGER ETF도 함께 활용한다면 미래에셋증권이나 한국투자증권을 고려할 수 있습니다.

Q6. ISA 풍차돌리기란 무엇인가요?

A. ISA는 3년마다 비과세 한도(200만원 또는 400만원)가 리셋됩니다. 3년 의무기간 후 계좌를 해지하고 즉시 재가입하면 비과세 한도를 반복 활용할 수 있습니다. 추가로 해지 자금을 연금계좌로 이체하면 10%(최대 300만원)에 대해 세액공제도 받을 수 있어 '풍차를 돌리듯' 절세 혜택을 극대화하는 전략입니다.

Q7. 2026년에 ISA 제도가 개편된다고 들었는데, 어떻게 바뀌나요?

A. 정부는 ISA 비과세 한도 확대를 논의 중입니다. 국회에서는 3년 유지 후 1년마다 100만원씩 비과세 한도를 늘려 5년 유지 시 400만원까지 확대하는 방안, 또는 국내 주식·펀드 투자 시 1,000만원까지 비과세하는 방안이 검토되고 있습니다. 구체적인 내용은 2026년 상반기 발표 예정이므로, 현재 ISA 계좌를 먼저 개설해두는 것이 유리합니다.

 

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면책사항: 이 글은 투자 참고용 정보이며, 개별 투자 결정은 투자자 본인의 판단과 책임입니다. ETF 투자는 원금 손실 위험이 있으며, 과거 수익률이 미래 수익을 보장하지 않습니다. 투자 전 상품설명서를 반드시 확인하시기 바랍니다.

본 자료는 2026년 1월 14일 기준으로 작성되었으며, 세법 및 상품 내용은 변경될 수 있습니다.