PLUS 고배당주 ETF 완전 분석 | 한화자산운용의 고배당 전략과 구성 종목 소개

PLUS 고배당주 ETF는 연금투자 시 배당금 과세 없이 월배당을 받을 수 있는 "한국판 SCHD"로, 2025년 현재 9조원 규모의 국내 최대 고배당 ETF입니다.

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CONTENTS

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1. 왜 지금 고배당 ETF인가?

기준금리가 안정화되고 주주환원정책이 확대되는 2025년, 배당 투자에 대한 관심이 그 어느 때보다 뜨겁습니다. 특히 연금계좌를 통한 배당 투자는 세제 혜택까지 누릴 수 있어 은퇴 준비 투자자들에게 필수 고려 대상이 되었습니다.

최근 해외 ETF 과세 이슈로 인해 미국 고배당주 ETF인 SCHD의 매력이 줄어든 반면, 국내 고배당 ETF는 외국납부세액 공제와 무관하게 배당금을 온전히 재투자할 수 있는 장점이 부각되고 있습니다.

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2. PLUS 고배당주 ETF 개요

기본 정보

항목	정보
ETF명	HANARO PLUS 고배당주
종목 코드	161510
추종 지수	FnGuide 고배당지수
운용사	한화자산운용
총보수	연 0.23%
상장일	2012년08월29일
배당 지급	매월 (월배당)
순자산총액	약 9,282억원 (2025.06 기준)

PLUS 고배당주는 국내 배당 ETF 중 큰 규모의 상품으로, 순자산 규모는 현재 약 4,828억원(기준일자 2025-02-05)이었으나, 최근 더욱 성장하여 9조원 규모에 근접한 국내 최대 고배당 ETF로 자리잡았습니다.

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3. 추종 지수 설명 및 선정 기준

FnGuide 고배당지수란?

PLUS 고배당주 ETF가 추종하는 FnGuide 고배당지수는 유가증권시장 유동시가총액 상위 200종목 중에서 예상 배당수익률이 높은 상위 30 종목을 선별하여 지수를 산출합니다.

지수 구성 기준:

• 유가증권시장 유동시가총액 상위 200종목 대상
• 60일 평균 거래대금 5억원 이상
• 예상 배당수익률 상위 30종목 선정
• 2001년 1월 2일을 1,000pt로 하여 산출
• 정기 변경: 매년 5월, 11월

이러한 체계적인 선정 기준으로 안정적인 배당 수익과 유동성을 동시에 확보한 포트폴리오를 구성하고 있습니다.

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4. 주요 구성 종목 분석 (2025년 기준)

PLUS 고배당주 ETF는 금융, 에너지, 소재업을 중심으로 한 전통적인 고배당 가치주들로 구성됩니다. 대표적인 편입 종목들은 다음과 같습니다:

주요 섹터별 구성

• 금융업: KB금융지주, 신한지주, 하나금융지주 등
• 통신업: KT&G 등 안정적 배당 기업
• 소재업: POSCO홀딩스 등 배당 성장주
• 에너지: 한국전력 등 유틸리티 섹터

주목할 점: 최근 고배당주가 단기간에 급등하면서 밸류에이션 부담을 우려하는 목소리도 있지만, 미국 대표 배당 ETF인 SCHD(티커명)의 PBR(주가순자산비율)이 3.2배인데 반해 PLUS 고배당주의 PBR은 아직 0.8배에 불과하다는 점에서 여전히 저평가 상태입니다.

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5. 수익률 및 배당 성과 분석

최근 성과 (분배금 재투자 기준)

FnGuide에 따르면 PLUS 고배당주의 분배금 재투자를 감안한 성과는 최근 1년 · 3년 · 5년 각각 17.4% · 43.5% · 84.4%로 나타났습니다.

성과 요약:

• 1년 수익률: 17.4%
• 3년 수익률: 43.5%
• 5년 수익률: 84.4%
• 연평균 배당 성장률: 15.4% (2012년 상장 이후)

기간별 수익률

배당 지급현황

2025년 1월 기준 1주당 분배금 63원, 매월 지급되는 주당 배당액 변동 가능이며, 연 5~6% 수준의 월배당을 안정적으로 제공하고 있습니다.

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6. 장점과 단점 분석

✅ 주요 장점

1) 세제 혜택의 최대화

• 국내 기업에서 발생하는 배당소득은 외국 납부세액이 없으므로 연금계좌로 투자한다면 별도의 과세 없이 받은 배당금을 전부 재투자 할 수 있죠

2) 검증된 배당 성장성

• PLUS 고배당주 ETF는 한국판 SCHD로 2012년 상장 이후 연평균 배당 성장률이 15.4%인 배당성장 ETF

3) 뛰어난 유동성과 규모

• 국내 고배당 ETF 중 최대 규모로 안정적 거래 가능
• 높은 거래량으로 매매 시 유동성 리스크 최소화

4) 월배당의 매력

• 매월 일정한 현금흐름 제공으로 연금 계획 수립에 유리

❌ 주요 단점

1) 성장성 한계

• 전통적인 가치주 중심으로 기술주 대비 성장성 제한
• 경기 순환에 민감한 업종 비중이 높음

2) 섹터 집중도

• 금융업 편중으로 인한 분산투자 효과 한계
• 특정 섹터 리스크에 노출

3) 상대적으로 높은 보수

• 연 0.28%로 일부 경쟁 ETF 대비 약간 높은 수준

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7. 2025년 배당금 예측 및 투자 시뮬레이션

예상 배당 수익률: 연 5.0~5.5%

현재 배당 수준과 주가를 고려할 때, 2025년 시가배당률 5.0~5.5% 수준을 기대할 수 있습니다.

💰 투자 시뮬레이션

1,000만원 투자 시 예상 연간 배당 수익:

• 배당률 5.0% 가정 → 연간 약 50만원
• 배당률 5.5% 가정 → 연간 약 55만원
• 월평균 배당금 → 약 4~5만원

배당 재투자 효과: 월배당을 지속적으로 재투자할 경우 복리 효과로 장기적으로 더 높은 수익률 실현 가능

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8. 어떤 투자자에게 적합한가?

🎯 최적 투자자 유형

1) 은퇴 준비 투자자

• 정기적인 현금흐름이 필요한 50대 이상
• 연금계좌를 통한 절세 효과 추구

2) 보수적 투자자

• 주식투자 초보자 중 안정성을 중시하는 투자자
• 변동성 대비 안정적인 수익 추구

3) 배당 중심 투자자

• 장기적인 배당 성장을 통한 복리 효과 추구
• 월배당을 통한 현금흐름 관리 선호

⚠️ 부적합한 투자자

• 단기 고수익을 원하는 투자자
• 성장주 중심의 포트폴리오를 선호하는 투자자
• 높은 변동성을 감수하고서라도 큰 수익을 원하는 투자자

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9. PLUS 고배당주 ETF vs 경쟁 고배당 ETF 비교

항목	PLUS 고배당주	TIGER 코스피고배당	KODEX 고배당
운용사	한화자산운용	미래에셋자산운용	삼성자산운용
종목코드	161510	091230	091170
예상 배당수익률	5.0~5.5%	4.5~5.0%	4.0~4.5%
총보수	0.38%	0.29%	0.3%
배당 지급	매월	분기별	매월
순자산	약 9,282억원	약 342억원	약 599억원
특징	월배당, 최대 규모	연배당, 안정성	재투자형 옵션

 

PLUS 고배당주의 차별화 포인트:

• 월배당 제공으로 현금흐름 예측성 우수
• 최대 규모로 인한 뛰어난 유동성
• 한국판 SCHD로서의 브랜드 인지도

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10. 2025년 투자 전망 및 결론

🚀 2025년 투자 환경

• 주주환원정책 확대 새 정부가 주주가치 제고 정책을 본격화하면 고배당주가 재평가될 것으로 전망되며, 특히 밸류업 정책의 수혜를 직접적으로 받을 것으로 예상됩니다.
• 금리 안정화 기준금리 하락 국면에서 예금 금리 대비 상대적 매력도 증가
• 연금세제 변화 해외 ETF 과세 강화로 인한 국내 고배당 ETF의 상대적 경쟁력 강화

📋 최종 결론

PLUS 고배당주 ETF는 안정적인 배당 수익과 장기적인 자본 성장을 동시에 추구하는 투자자에게 최적의 선택입니다. 특히 다음과 같은 이유로 2025년 투자 매력이 높습니다:

✅ 강력 추천 이유:

• 세제 혜택: 연금계좌 투자 시 배당 과세 없음
• 월배당: 안정적인 현금흐름 제공
• 검증된 성과: 13년간의 운용 경험과 꾸준한 배당 성장
• 밸류업 수혜: 정부 정책 수혜로 인한 추가 상승 여력
• 최대 규모: 뛰어난 유동성과 안정성

💡 투자 전략 제안:

• 연금계좌를 통한 장기 적립식 투자 권장
• 월배당 재투자를 통한 복리 효과 극대화
• 다른 자산군과의 포트폴리오 분산 고려

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📞 투자 전 확인사항

본 내용은 투자 참고 자료이며, 투자 결정은 개인의 재정 상황과 투자 목표를 고려하여 신중히 결정하시기 바랍니다. ETF 투자 전 반드시 투자설명서를 확인하고, 필요시 전문가와 상담받으시길 권합니다.