VXUS ETF 완벽 가이드: 미국 외 글로벌 투자의 모든 것

 

CONTENTS

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1. VXUS ETF 기본 정보와 투자 영역

1-1. VXUS ETF란 무엇인가요?

VXUS(Vanguard Total International Stock ETF)는 뱅가드에서 운용하는 해외 주식 ETF로, FTSE Global All Cap ex US Index를 추종하며 미국을 제외한 전 세계 선진국과 신흥국 주식시장에 투자하는 상품입니다. 2011년 1월 26일에 출시된 이 ETF는 미국 투자자들이 해외 분산 투자를 할 때 가장 많이 활용하는 대표적인 글로벌 ETF입니다.

VXUS는 8,500개 이상의 종목을 보유하고 있어 광범위한 분산 투자를 제공합니다. 이는 미국 외 지역의 대형주부터 중소형주까지 폭넓게 포함하여 전 세계 주식시장의 약 50%를 차지하는 비미국 시장을 거의 완벽하게 커버합니다.

VXUS의 총보수율은 0.05%로 매우 낮은 편이며, 운용자산규모(AUM)는 약 1,085억 달러 규모입니다. 낮은 비용과 광범위한 분산 효과로 장기 투자자들에게 인기가 높으며, 특히 미국 주식 ETF인 VTI나 VOO와 함께 포트폴리오를 구성하는 투자자들이 많습니다.

 

• 정식 명칭: Vanguard Total International Stock ETF
• 티커: VXUS
• 운용사: Vanguard
• 설정일: 2011년 1월 26일
• 벤치마크 지수: FTSE Global All Cap ex US Index                                                                                                           미국을 제외한 선진국 + 신흥국 주식 포함

 

1-2. VXUS ETF 의 투자 지역과 구성

VXUS는 미국을 제외한 전 세계 주요 시장에 투자하며, 선진국과 신흥국을 모두 포함합니다. VXUS는 선진국과 신흥국 시장을 모두 포괄하며, 유럽, 아시아, 라틴 아메리카 등 다양한 지역에 분산 투자합니다.

주요 투자 대상국으로는 일본, 영국, 중국, 프랑스, 스위스, 캐나다, 독일 등이 있으며, 시가총액 가중 방식으로 포트폴리오를 구성합니다. 금융 서비스, 산업재, 기술, 소비재, 헬스케어 등 다양한 섹터에 골고루 투자하여 특정 산업에 대한 편중을 최소화합니다.

 

• 지역 분산 :유로존(19%), 일본(15%), 선진 아시아(11%), 신흥 아시아(16%) 등
• 대표 보유 종목 :TSMC, Tencent, Alibaba, 삼성전자, ASML 등
• 시가총액 분포 :대형주부터 소형주까지 폭넓게 포함

 

1-3. VXUS ETF의 운용 방식

VXUS는 패시브 전략으로 운용되며, 지수 구성과 동일한 비중으로 자산을 보유하여 기초 지수의 수익률을 그대로 추종하는 것을 목표로 합니다. 이러한 인덱스 투자 방식은 운용 비용을 낮추고 장기적으로 안정적인 수익을 추구하는 데 효과적입니다.

뱅가드는 세계적인 자산운용사로서 오랜 경험과 노하우를 바탕으로 VXUS를 효율적으로 운용하고 있으며, 투자자들에게 신뢰할 수 있는 글로벌 분산 투자 수단을 제공합니다.

2. VXUS ETF 투자 성과와 수익률

2-1. 최근 수익률 현황 (2024-2025)

VXUS는 2024년에 3.37%의 배당수익률을 기록했으며, 지난 1년간 배당을 포함한 총 수익률은 27.60%를 달성했습니다. 2025년 들어서도 해외 주식 시장의 강세가 이어지면서 양호한 성과를 보이고 있습니다.

2025년 초 현재 VXUS는 연초 이래 9.2%의 수익률을 기록했으며, 같은 기간 동안 3.2% 하락한 SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)보다 우수한 성과를 보였습니다. 이는 미국 시장의 높은 밸류에이션 부담과 해외 시장의 상대적 저평가가 반영된 결과입니다.

2-2. 장기 투자 수익률 분석

2025년 10월 기준, VXUS는 연평균 복리수익률(CAGR) 7.55%를 기록했으며, 표준편차는 14.39%였습니다. 펀드 출시 이후 평균 연간 수익률은 5.84%입니다.

장기 투자 관점에서 VXUS는 미국 시장에 비해 수익률이 다소 낮았지만, 이는 지난 10여 년간 미국 시장의 독보적인 강세 때문입니다. 역사적으로 미국과 해외 시장의 성과는 주기적으로 순환하는 경향이 있어, 장기 분산 투자 관점에서 VXUS의 가치는 여전히 높습니다.

2-3. 변동성과 위험도 지표

VXUS는 최대 낙폭(MDD) -27.76%를 기록했으며, 회복에 36개월이 소요되었습니다. 이는 글로벌 주식 시장의 특성상 불가피한 변동성이며, 미국 주식 ETF와 비슷한 수준입니다.

위험 조정 수익률 측면에서 VXUS는 합리적인 수준을 보여주고 있으며, 포트폴리오 내에서 미국 주식과 함께 보유할 때 전체 변동성을 낮추는 효과가 있습니다.

3. VXUS ETF 배당금 정보

3-1. 배당금 지급 방식과 주기

VXUS의 배당수익률은 2.76%이며, 지난 1년간 주당 2.04달러의 배당금을 지급했습니다. 배당금은 3개월마다 지급되며, 가장 최근 배당락일은 2025년 9월 19일이었습니다.

VXUS는 분기별로 안정적인 배당금을 지급하며, 투자자들에게 정기적인 현금흐름을 제공합니다. 배당금은 포트폴리오 내 기업들이 지급하는 배당을 모아서 투자자들에게 재분배하는 방식입니다.

3-2. 배당 성장률과 추이

VXUS의 최근 3년간 평균 배당 성장률은 5.02%입니다. 이는 해외 기업들의 꾸준한 이익 성장과 주주 환원 정책이 반영된 결과입니다.

글로벌 경제가 회복되고 해외 기업들의 실적이 개선되면서 향후에도 배당금은 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 특히 유럽과 아시아 기업들의 주주 친화적 정책 강화는 긍정적인 요인입니다.

3-3. 세금 혜택과 외국납부세액공제

VXUS는 해외 주식에 100% 투자하기 때문에 과세 계좌에서 보유할 경우 외국납부세액공제를 받을 수 있습니다. VXUS의 2023년 외국 세금 납부 비율은 6.8%였으며, 12개월 수익률 3.31% 기준으로 약 0.225%가 세액공제 대상이 되어 백만 달러 포트폴리오 기준 2,250달러의 세금 혜택을 받을 수 있습니다.

이는 미국과 해외 주식을 혼합한 VT 같은 ETF에서는 받을 수 없는 혜택으로, 과세 계좌 투자자에게 VXUS의 중요한 장점 중 하나입니다.

4. VXUS ETF 의 장점

4-1. 광범위한 글로벌 분산 투자

VXUS의 가장 큰 장점은 단일 ETF로 미국 외 전 세계 주식시장에 투자할 수 있다는 점입니다. VXUS는 미국을 제외한 다양한 선진국 및 신흥국의 주식에 투자하여 글로벌 포트폴리오를 형성합니다.

8,500개 이상의 종목에 분산 투자함으로써 특정 국가나 기업의 위험을 최소화하고, 글로벌 경제 성장의 혜택을 고르게 누릴 수 있습니다. 이는 개별 투자자가 직접 달성하기 어려운 수준의 분산 효과입니다.

4-2. 낮은 운용 비용

VXUS의 경비 비율은 0.08%로 매우 저렴합니다. 이는 장기적으로 투자 비용을 절감하는 데 큰 도움이 되며, 순수익을 높이는 데 기여할 수 있습니다.

인덱스 펀드의 특성상 액티브 펀드 대비 운용 보수가 현저히 낮으며, 장기 투자 시 복리 효과를 극대화할 수 있습니다. 실제로 0.05%의 운용보수는 업계 최저 수준에 해당합니다.

4-3. 미국 시장 의존도 감소

미국 주식에만 집중 투자하면 미국 경제와 정치 상황에 따라 포트폴리오 전체가 큰 영향을 받을 수 있습니다. VXUS는 이러한 단일 국가 위험을 분산시켜주는 역할을 합니다.

미국 시장이 높은 밸류에이션과 실적 성장 둔화에 직면한 반면, 아시아와 유럽을 비롯한 해외 시장은 낮은 밸류에이션과 개선된 펀더멘털로 인해 더욱 매력적인 투자처로 부상했습니다.

4-4. 환율 다변화 효과

VXUS에 투자하면 다양한 통화로 표시된 자산을 보유하게 되므로 달러 가치 변동에 대한 헤지 효과를 얻을 수 있습니다. 달러 약세기에는 해외 자산의 가치가 상대적으로 상승하여 포트폴리오를 보호하는 역할을 합니다.

5. VXUS ETF의 단점과 투자 시 유의사항

5-1. 미국 대비 낮은 수익률

VXUS의 연평균 복리수익률(CAGR)은 5.8%로 VT의 9.8%보다 4.0% 낮았습니다. 이는 지난 10여 년간 미국 빅테크 기업들의 독주로 인한 결과입니다.

VXUS는 글로벌 분산 투자 전략을 취하는 만큼, 특정 국가는 상대적으로 낮은 수익률을 보일 수 있으며, 미국 주식 시장의 강력한 성장을 놓치는 부분이 단점으로 작용할 수 있습니다.

5-2. 환율 변동 위험

글로벌 ETF인 VXUS는 환율 변동에 영향을 받을 수 있습니다. 이는 투자 수익률에 큰 영향을 미칠 수 있어, 환율 리스크에 대한 감안이 필요합니다.

달러 강세기에는 해외 자산의 달러 환산 가치가 하락할 수 있으며, 이는 투자 수익률을 감소시키는 요인이 됩니다. 다만 장기적으로는 환율 변동이 상쇄되는 경향이 있습니다.

5-3. 지정학적 리스크

VXUS는 중국, 러시아 등 신흥국 주식도 포함하고 있어 지정학적 리스크에 노출되어 있습니다. 국제 정세 변화, 무역 분쟁, 규제 변화 등이 포트폴리오 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.

5-4. 상대적으로 낮은 배당수익률

전 세계 주식에 분산 투자하므로, 특정 고배당주에 집중 투자하는 ETF에 비해 배당 수익률이 다소 낮을 수 있습니다. 약 2.76%의 배당수익률은 고배당 전략 투자자에게는 다소 아쉬울 수 있습니다.

6. VXUS ETF vs 유사 ETF 비교

6-1. VXUS vs VT (Vanguard Total World Stock ETF)

VT는 미국과 해외를 모두 포함한 전 세계 주식 ETF입니다. VT는 세계 시가총액 가중 방식으로 거의 모든 투자 가능한 주식에 투자하는 가장 단순한 100% 주식 전략입니다.

VXUS와 VTI를 조합하면 VT와 유사한 포트폴리오를 구성할 수 있으며, 운용보수는 VTI와 VXUS 조합이 0.0456%로 VT의 0.08%보다 2.44bp 저렴하며, 백만 달러 포트폴리오 기준 연간 244달러를 절약할 수 있습니다.

6-2. VXUS vs IXUS (iShares Core MSCI Total International Stock ETF)

IXUS는 VXUS와 유사한 투자 기회를 제공하지만, MSCI ACWI ex USA 지수를 추종합니다. 4,400개 이상의 종목으로 구성되어 있으며, 유럽 41.6%, 태평양 26.5%, 신흥 시장 25.2%의 지역별 분포를 보입니다. 운용보수는 0.07%이고 배당수익률은 2.95%입니다.

두 ETF는 매우 유사하지만 추종 지수가 다르며, IXUS가 약간 더 선진국에 치중되어 있습니다.

6-3. VXUS vs VEU (Vanguard FTSE All-World ex-US ETF)

VEU는 미국 외 대형주와 중형주를 대상으로 하며, FTSE All-World ex-US 지수를 추종합니다. 약 3,842개 종목을 보유하고 있으며, 지역별 배분은 VXUS와 유사합니다. 운용보수율은 0.07%이고 배당수익률은 3.30%입니다.

VXUS가 소형주까지 포함하는 반면 VEU는 대형주와 중형주에만 투자한다는 점이 주요 차이점입니다.

7. VXUS ETF투자 전략과 활용법

7-1. 코어 포트폴리오 구성 전략

VXUS는 VTI나 VOO 같은 미국 주식 ETF와 함께 코어 포트폴리오를 구성하는 데 이상적입니다. 일반적으로 미국 주식 60-70%, 해외 주식(VXUS) 30-40% 비중으로 구성하면 균형 잡힌 글로벌 분산 투자가 가능합니다.

투자자의 연령, 위험 성향, 투자 목표에 따라 비중을 조절할 수 있으며, 젊은 투자자일수록 신흥국 비중이 높은 VXUS의 비중을 늘릴 수 있습니다.

7-2. 리밸런싱 전략

시장 상황에 따라 미국과 해외 주식의 비중이 변동하므로 정기적인 리밸런싱이 필요합니다. 일반적으로 연 1-2회 또는 목표 비중에서 5% 이상 벗어날 때 리밸런싱하는 것이 좋습니다.

VTI와 VXUS를 별도로 보유하면 미국 주식이나 해외 주식이 하락했을 때 세금손실 수확(tax loss harvesting)을 활용할 수 있으며, ITOT(VTI 대체), IXUS(VXUS 대체) 같은 유사 펀드를 사용해 워시세일을 피하면서 시장에 계속 투자할 수 있습니다.

7-3. 계좌 배분 전략

과세 계좌에서 VXUS를 보유하면 외국납부세액공제 혜택을 받을 수 있어 유리합니다. 반면 미국 주식 ETF는 세금 효율성이 높으므로 IRA나 401(k) 같은 비과세 계좌에 배치하는 것도 좋은 전략입니다.

7-4. 장기 투자와 인내심

VXUS는 단기 수익을 추구하기보다는 10년 이상의 장기 투자에 적합합니다. 미국과 해외 시장의 성과는 주기적으로 순환하므로, 단기 성과에 일희일비하지 않고 꾸준히 적립식으로 투자하는 것이 중요합니다.

8. VXUS ETF 투자 시 체크리스트

8-1. 투자 전 확인사항

VXUS 투자를 결정하기 전에 다음 사항을 확인해야 합니다. 첫째, 투자 목표와 기간이 장기 투자에 적합한지 점검하세요. 둘째, 전체 포트폴리오에서 해외 주식 비중을 얼마로 설정할지 계획하세요. 셋째, 환율 변동과 지정학적 리스크를 감내할 수 있는지 확인하세요.

8-2. 매수 타이밍 고려사항

시장 타이밍을 맞추기는 어렵지만, 해외 주식이 미국 주식 대비 상대적으로 저평가되어 있거나 달러가 강세일 때 VXUS를 매수하면 유리할 수 있습니다. 다만 장기 투자자라면 일시불보다는 적립식 투자로 평균 매수 단가를 낮추는 것이 안전합니다.

8-3. 세금 최적화 전략

과세 계좌에서 VXUS를 보유하여 외국납부세액공제를 활용하세요. 또한 손실이 발생했을 때는 세금손실 수확을 통해 세금 부담을 줄일 수 있습니다. 연말 세금 계획 시 회계사나 재무설계사와 상담하는 것이 좋습니다.

8-4. 정기 점검과 조정

최소 분기별로 포트폴리오를 점검하고 필요시 리밸런싱하세요. 투자 목표나 개인 상황이 변하면 VXUS 비중을 조정할 수 있습니다. 또한 글로벌 경제 환경과 시장 전망을 주기적으로 확인하여 투자 전략을 업데이트하세요.

9. 자주 묻는 질문 (FAQ)

Q1. VXUS는 초보 투자자에게 적합한가요?

네, VXUS는 초보 투자자에게도 적합합니다. 단일 ETF로 8,500개 이상의 해외 주식에 분산 투자할 수 있으며, 낮은 운용 보수와 간단한 구조로 이해하기 쉽습니다. VTI 같은 미국 주식 ETF와 함께 보유하면 글로벌 분산 포트폴리오를 쉽게 구성할 수 있습니다.

Q2. VXUS의 적정 투자 비중은 얼마인가요?

일반적으로 전체 주식 포트폴리오의 30-40%를 VXUS에 투자하는 것이 권장됩니다. 시장 시가총액 가중 방식을 따르면 약 40%가 적정하지만, 투자자의 성향에 따라 20-50% 범위에서 조절할 수 있습니다.

Q3. VXUS와 VT 중 어떤 것이 더 좋나요?

두 ETF 모두 장단점이 있습니다. VT는 관리가 간편하고 자동으로 리밸런싱되지만, VTI+VXUS 조합은 운용보수가 저렴하고 세금 최적화가 가능하며 유연한 비중 조절이 가능합니다. 투자 금액이 크고 세금 효율성을 중시한다면 VTI+VXUS가, 단순함을 선호한다면 VT가 적합합니다.

Q4. VXUS는 배당 재투자가 가능한가요?

네, 대부분의 증권사에서 DRIP(배당 재투자 프로그램)를 제공하여 VXUS의 배당금을 자동으로 재투자할 수 있습니다. 이는 복리 효과를 극대화하는 데 도움이 됩니다.

Q5. 환율 변동 위험을 헤지할 수 있나요?

VXUS 자체는 환율 헤지를 하지 않는 상품입니다. 환율 변동 위험을 줄이고 싶다면 별도의 환헤지 상품을 고려할 수 있지만, 장기 투자자에게는 환율 변동이 자연스럽게 상쇄되는 경향이 있어 굳이 헤지하지 않아도 됩니다.

Q6. VXUS는 ISA나 연금계좌에서 투자할 수 있나요?

미국 상장 ETF인 VXUS는 한국 ISA 계좌에서는 투자할 수 없지만, 해외주식 계좌나 IRP/연금저축 계좌(해외주식 투자 가능한 경우)에서 투자할 수 있습니다. 계좌 유형별 투자 가능 여부는 증권사에 문의하세요.

Q7. VXUS 투자 시 주의해야 할 시장 신호는?

미국 달러 강세/약세, 글로벌 경기 전망, 미국과 해외 주식의 밸류에이션 격차, 지정학적 리스크 등을 주기적으로 점검해야 합니다. 하지만 장기 투자자라면 단기 시장 변동에 과도하게 반응하지 않는 것이 중요합니다.

10. 결론: VXUS ETF는 어떤 투자자에게 적합한가?

VXUS는 미국 외 글로벌 시장에 효율적으로 투자하고 싶은 장기 투자자에게 이상적인 ETF입니다. 8,500개 이상의 종목에 분산 투자하면서도 0.05%의 낮은 운용보수를 자랑하며, 미국 시장 의존도를 낮추고 진정한 글로벌 분산 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.

 

지난 10여 년간 미국 시장의 독주로 인해 VXUS의 수익률이 상대적으로 낮았지만, 밸류에이션 격차와 순환 패턴을 고려하면 향후 해외 시장의 상대적 성과 개선이 기대됩니다. 특히 환율 변동 헤지, 세금 혜택, 지정학적 분산 등의 장점은 VXUS를 포트폴리오에 포함해야 하는 중요한 이유입니다.

 

VXUS는 다음과 같은 투자자에게 특히 적합합니다. 첫째, 장기적으로 글로벌 경제 성장에 투자하고 싶은 투자자, 둘째, 미국 시장 집중 위험을 분산하고 싶은 투자자, 셋째, 낮은 비용으로 광범위한 해외 분산 투자를 원하는 투자자, 넷째, VTI와 함께 균형 잡힌 글로벌 포트폴리오를 구성하려는 투자자입니다.

 

투자는 개인의 상황과 목표에 따라 달라질 수 있으므로, VXUS 투자를 결정하기 전에 본인의 투자 목표, 위험 감수 능력, 투자 기간을 신중히 고려하시기 바랍니다. 필요하다면 재무설계 전문가와 상담하여 개인에게 최적화된 포트폴리오를 구성하는 것을 권장합니다.

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면책 조항: 본 글은 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 특정 투자를 권유하거나 보장하는 것이 아닙니다. 모든 투자에는 위험이 따르며, 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.