매달 배당 받는 테슬라 ETF? KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브 완전 분석!

CONTENTS

▶

 

 

1. 투자자 관심 급상승! KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브란?

최근 국내 ETF 시장에서 KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브가 투자자들의 뜨거운 관심을 받고 있습니다. 테슬라 주식과 테슬라 콜옵션을 매도하는 커버드콜 전략과 국내 채권에 3:7로 투자하여 채권보다 높은 인컴 수익을 목표로 하는 ETF로, 테슬라의 성장성과 안정적인 월분배 수익을 동시에 추구할 수 있는 혁신적인 투자 상품입니다.

 

테슬라 + 커버드콜 + 채권의 조합이 주목받는 이유는 명확합니다. 테슬라라는 성장주에 간접 투자하면서도 옵션 프리미엄을 통한 추가 수익과 채권을 통한 안정성까지 확보할 수 있기 때문입니다. 특히 초보 투자자도 복잡한 옵션 거래 없이 커버드콜 전략을 활용할 수 있어 접근성이 뛰어납니다.

 

 

 

커버드콜이란? 초보자를 위한 전략부터 수익률까지 한눈에 정리

 

 

2. KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브 기본 정보

항목	내용
ETF명	KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브
종목코드	475080
운용사	삼성자산운용
상장일	2024년 1월 23일
총보수	연 0.39%
위험등급	1등급(매우 높은 위험)
시가총액	약 3,057억원
기초지수	KEDI 테슬라 인컴 프리미엄 밸런스드 지수

 

커버드콜 수익 창출 방식: 테슬라(TSLA)주식과 KAP 한국종합채권 2-3Y 지수(AA-이상, 총수익)의 구성종목을 매수하고 테슬라(TSLA)를 기초자산으로 하는 콜옵션을 매도하는 혼합전략을 반영한 지수를 추종합니다.

 

기초지수정보

KEDI 테슬라 인컴 프리미엄 밸런스드 지수(Total Return)

KEDI 테슬라 인컴 프리미엄 밸런스드 지수(Total Return)는 테슬라 커버드콜과 KAP 한국종합채권 2-3Y 지수(AA-이상, 총수익)를 Constant Mix 방식으로 혼합하여 산출하는 지수입니다. 테슬라 커버드콜과 채권 지수 비율을 일간 단위로 3:7이 되도록 유지하여 산출합니다.

---

3. 포트폴리오 구조 분석

📊 자산 배분 비율

• 테슬라 관련 자산: 30%
• 국내 채권: 70%
• 커버드콜 전략: 테슬라 주식 보유분에 대한 콜옵션 매도

 

 

커버드콜이란? 초보자를 위한 전략부터 수익률까지 한눈에 정리

 

🔍 세부 구성 요소

1. 주식 부분 (30%)

• 테슬라(TSLA) 주식 직접 투자
• 전기차 시장의 선두주자인 테슬라의 성장성 확보

2. 채권 부분 (70%)

• KAP 한국종합채권 2-3년 지수 추종
• AA등급 이상의 우량 채권으로 구성
• 포트폴리오 안정성 제고

3. 커버드콜 전략

• 보유한 테슬라 주식에 대한 콜옵션 매도
• 옵션 프리미엄을 통한 추가 수익 창출
• 주기적인 옵션 매도로 지속적인 현금 흐름 확보

---

4. 수익 구조와 배당 전략

💰 분배 방식

KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브는 월중 분배를 실시합니다. 분배 재원은 다음과 같습니다:

• 콜옵션 매도 프리미엄
• 채권 이자 수익
• 테슬라 주식 배당(있을 경우)

📈 수익률 성과 (2024년 기준)

누적 수익률 현황:

• 상장 이후 약 1년간 수익률: 2.97%
• 2025년 연초 이후 수익률: -6.8% (테슬라 집중투자형 ETF 5종 중 가장 낮은 하락폭)
• 테슬라 주가 -15.3% 대비 ETF -3.0%로 상대적 안정성 확인

월분배 실적:

• 총 15회 월분배금 지급 (2024년 1월~2025년 3월)
• 평균 월 분배율: 1.25%
• 목표 연간 분배율: 15% 수준

비교 성과:

• 타 테슬라 ETF 대비 4분의 1 수준 하락폭으로 변동성 완충 효과 입증
• 채권 70% 편입을 통한 안정성 확보로 순수 테슬라 투자 대비 리스크 완화

 

💡 "한국형 TSLY"의 연금계좌 특화 설계

KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브는 "한국형 TSLY"라고 불리며, 특히 연금계좌 투자에 최적화되어 있습니다:

 

🏦 연금계좌 100% 투자 가능

• DC(확정기여형), IRP(개인형퇴직연금), 연금저축 등 모든 연금계좌에서 제한 없이 투자 가능
• 퇴직연금계좌에 가득 담을 수 있도록 특별히 설계된 상품 구조

📈 극대화된 세제 혜택

• 과세이연 효과: 월분배 인컴 소득에 대한 즉시 과세 없이 연금 수령 시점까지 과세 이연
• 연금소득세 3.3~5.5%로 일반 배당소득세 15.4% 대비 대폭 절세
• 연금저축 세액공제(연 최대 400만원) + IRP 세액공제(연 최대 700만원) 혜택

🎯 테슬라 30% + 채권 70% 황금비율

• 해외 TSLY 대비 안정성을 높인 한국형 설계
• 연금 자산의 안정성과 성장성을 동시에 추구하는 최적 배분

⚠️ 주의사항

분배금은 시장 상황에 따라 변동될 수 있으며, 테슬라 주가 변동성과 옵션 프리미엄 수준에 영향을 받습니다.

---

5. 투자 장점 요약

✅ 주요 장점

1. 월중 현금 흐름 확보

• 정기적인 분배금을 통한 안정적인 현금 흐름
• 은퇴 자금이나 생활비 마련에 적합

2. 테슬라 간접 투자 효과

• 직접 테슬라 주식을 사지 않고도 성장성 참여
• 환율 위험 부담 없이 해외 성장주 투자

3. 채권 혼합으로 변동성 감소

• 70% 채권 편입으로 주식 대비 안정성 확보
• 주식시장의 상승·하락 변동성에 덜 민감해 비교적 안정적인 투자 수익을 기대할 수 있습니다

4. 세제 혜택

• 국내 ETF로 배당소득세 15.4% 적용
• ISA, 연금계좌 활용 시 추가 절세 효과

5. 분산 투자 효과

• 테슬라 + 채권 + 옵션의 3중 분산 구조

---

6. 주의할 점 및 단점

⚠️ 투자 시 고려사항

1. 커버드콜 전략의 한계

• 주가가 크게 상승하는 경우, 콜옵션 매도로 인해 추가 수익을 얻지 못합니다
• 테슬라 급등 시 상승 수익 제한

2. 테슬라 종목 의존도

• 테슬라 주가 변동에 따른 포트폴리오 영향
• 전기차 업계 및 테슬라 특유의 높은 변동성

3. 배당 지속성 리스크

• 예상하지 못한 상황으로 콜옵션의 기초자산, 예컨대 나스닥100의 변동성이 현저히 감소해 옵션 프리미엄이 낮아질 경우 수취하는 분배금도 줄어든다
• 시장 변동성에 따른 분배금 변동 가능성

4. 원금 손실 위험

• 옵션 수익으로 손실을 일부 방어할 수는 있지만, 기초자산 가격이 크게 하락하면 원금 손실이 발생할 수 있습니다

---

7. 투자자 유형 추천

🎯 적합한 투자자

1. 안정적인 월 현금 흐름을 원하는 투자자

• 은퇴자 또는 은퇴 준비자
• 정기적인 수입이 필요한 투자자

2. 테슬라에 직접 투자하기 부담스러운 분

• 해외 주식 투자 경험이 부족한 투자자
• 환율 리스크를 피하고 싶은 투자자

3. 커버드콜 ETF에 관심 있는 중급 이상 투자자

• 옵션 전략을 이해하는 투자자
• 수익률보다 안정성을 중시하는 투자자

❌ 부적합한 투자자

• 단기간 고수익을 추구하는 투자자
• 테슬라의 급등 수익을 100% 누리고 싶은 투자자
• 옵션 전략을 전혀 이해하지 못하는 초보 투자자

---

8. 비교: 비슷한 성격의 다른 ETF들과의 차이점

🌍 글로벌 커버드콜 ETF와 비교

vs QYLD (나스닥100 커버드콜)

• QYLD: 나스닥100 전체 + 커버드콜
• KODEX 테슬라: 테슬라 개별주 + 채권 혼합

 

QYLD, 배당 괴물인가 함정인가? 나스닥 기반 월배당 ETF 완전 해부

 

vs JEPI (JPMorgan 액티브 커버드콜)

• JEPI: 액티브 주식 선택 + 커버드콜
• KODEX 테슬라: 테슬라 고정 + 채권 안정성

 

JEPI, 월배당 ETF의 정석! 안정성과 수익을 동시에 잡는 커버드콜 전략 완전 해부

 

🇰🇷 국내 ETF와의 차별성

vs KODEX 월배당 100

• 월배당100: 국내 고배당주 위주
• 테슬라커버드콜: 해외 성장주 + 국내 채권

핵심 차별점:

• 테슬라라는 특정 종목에 집중
• 채권 70% 편입으로 높은 안정성
• 해외 성장주 + 국내 채권의 독특한 조합

---

9. 마무리: 나의 투자 포트폴리오에 적합한가?

🤔 투자 판단 기준

장기 투자 vs 단기 수익 추구

• 커버드콜은 기초자산의 가격이 큰 변동 없이 지지부진할 때 수익을 차곡차곡 쌓을 수 있는 상품이다
• 장기적이고 안정적인 현금 흐름을 원한다면 적합

현재 시장 상황과의 적합성

• 테슬라가 횡보하거나 완만한 상승을 보일 때 최적
• 급등장에서는 수익 제한, 급락장에서는 부분적 방어

💡 투자 전 체크리스트

✅ 커버드콜 전략 이해 여부

✅ 월 현금 흐름 필요성

✅ 테슬라에 대한 중장기 관점

✅ 원금 손실 감내 능력

✅ 급등 수익 포기 가능성

---

10. 보너스: 자주 묻는 질문 (FAQ)

Q1. KODEX 테슬라커버드콜은 언제 배당을 주나요?

A: 월중 분배를 실시하며, 정확한 분배일은 운용사 공지를 통해 확인할 수 있습니다.

Q2. 손실 위험은 어느 정도인가요?

A: 1등급(매우 높은 위험) 상품으로, 테슬라 주가 하락 시 원금 손실 가능성이 있습니다. 다만 70% 채권 편입으로 순수 테슬라 투자 대비 안정성이 높습니다.

Q3. 테슬라 주가 하락 시 영향은?

A: 테슬라 하락 시 포트폴리오도 하락하지만, 옵션 프리미엄과 채권 수익으로 일부 완충 효과를 기대할 수 있습니다.

Q4. 일반 테슬라 주식 투자와 어떤 차이가 있나요?

A: 직접 투자 대비 상승 수익은 제한되지만, 정기적인 현금 흐름과 높은 안정성을 확보할 수 있습니다.

Q5. 최소 투자 금액은?

A: 1주부터 투자 가능하며, 현재 주가 기준으로 약 8,800원 수준입니다.

---

⚠️ 투자 유의사항
본 글은 투자 판단을 위한 참고 자료이며, 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자는 본인의 판단과 책임하에 이루어져야 하며, 투자 전 반드시 투자설명서를 숙지하시기 바랍니다.