50대 퇴직연금 투자자 필독 | 삼성 한국형 TDF2035 수익률·수수료·IRP 절세 한 번에 정리 [2026 최신]

⭐ 삼성자산운용 TDF 완벽 분석 · 2026년 2월 기준

삼성 한국형 TDF 2035
완벽 분석 | 캐피탈그룹 글로벌 재간접
수익률·총보수·절세 총정리

미국 캐피탈그룹(Capital Group)과 공동 개발한 국내 최초 한국형 TDF.
90여 개국 2,400여 개 종목에 분산 투자하는 글로벌 재간접 펀드를 한 번에 정리합니다.

설정 후 수익률

41.81%

2024.06 기준

최저 총보수

0.53%

Ae 클래스

위험 등급

3등급

다소 높은 위험

투자 대상

90+개국

2,400여 종목

📋 이 글의 목차

• ① 삼성 한국형 TDF 2035 기본 정보
• ② '한국형'이란 무엇인가?
• ③ 운용 방식 및 포트폴리오 구성
• ④ 글라이드패스(자산배분 변화)
• ⑤ 수익률 현황 (2024.06 기준)
• ⑥ TDF2035 빈티지 경쟁 비교
• ⑦ 클래스별 총보수 완전 비교
• ⑧ 장점과 단점
• ⑨ IRP·연금저축 절세 전략
• ⑩ 추천 투자자 유형
• ⑪ 자주 묻는 질문(FAQ)

1

삼성 한국형 TDF 2035 기본 정보

운용사

삼성자산운용국내 최초 TDF 출시

설정일

2016년 4월시리즈 전체 출시 기준

펀드 유형

주식혼합재간접형 · 환헤지(H)

위험 등급

3등급다소 높은 위험

목표 은퇴 시점

2035년 전후약 1970~1980년생 대상

운용 파트너

Capital Group미국 세계 최대 액티브 운용사

설정 후 수익률

41.81%2024.06.04 기준

최저 총보수

0.53%Ae 클래스(온라인)

적용 계좌

IRP · 연금저축DC형 퇴직연금 · 일반

💡 삼성 한국형 TDF는 2016년 4월 국내 최초로 출시된 TDF 시리즈로, 미국 캐피탈그룹과 공동 개발한 한국인 맞춤형 글라이드패스가 핵심 차별점입니다. 현재 2015~2055까지 9개 빈티지로 운용 중입니다.

2

'한국형'이란 무엇인가?

일반 TDF와 달리 삼성 한국형 TDF는 미국의 자산배분 방식을 그대로 적용하지 않고, 한국인의 생애주기에 맞게 재설계했습니다. 이것이 상품명에 '한국형'이 붙은 이유입니다.

삼성자산운용은 미국 캐피탈그룹(Capital Group)과 협력해 ▲한국인의 평균 입사·은퇴 시점 ▲국민연금 소득대체율 ▲평균 기대수명 ▲초기 연봉 및 연봉상승률 ▲리스크 감내도 등 한국 고유의 변수를 반영한 글라이드패스(Glide Path)를 설계했습니다.

🇺🇸

일반 글로벌 TDF

미국인 기준으로 설계된 자산배분 곡선 적용. 미국의 소득 구조·공적연금 체계를 반영해 한국인에게는 맞지 않을 수 있음.

🇰🇷

삼성 한국형 TDF

한국인의 평균 퇴직 연령, 국민연금 수령 구조, 기대수명을 반영해 최적화된 한국인 전용 글라이드패스 적용.

⚠️ 환헤지(H) 특징: 삼성 한국형 TDF 2035는 펀드명에 'H'가 표시되어 있으며, 해외 투자 자산에 대해 환헤지 전략을 수행합니다. 원화 강세 시 환율 손실을 방어하지만, 환헤지 비용이 발생할 수 있습니다.

3

운용 방식 및 포트폴리오 구성

삼성 한국형 TDF 2035는 재간접형(Fund of Funds) 구조로 운용됩니다. 즉, 펀드가 직접 주식이나 채권을 매수하는 것이 아니라, 미국 캐피탈그룹이 운용하는 우량 펀드 16개에 나눠 투자하는 방식입니다.

이를 통해 미국·유럽·아시아·이머징 마켓 등 전 세계 90여 개국, 2,400여 개 글로벌 주식과 채권에 한 번에 분산 투자할 수 있습니다. 2016년 출시 당시 캐피탈그룹 13개 펀드에서 시작해 현재 16개 펀드로 확대됐습니다.

🌐

글로벌 분산 투자

미국·유럽·아시아·이머징 마켓 90여 개국에 투자. 특정 국가·시장의 리스크를 분산해 변동성을 낮춥니다.

🏛️

캐피탈그룹 운용력

세계 최대 액티브 자산운용사 중 하나인 캐피탈그룹의 20년 이상 경력 전문가 팀이 운용. 단순 패시브가 아닌 액티브 운용.

⚖️

자동 리밸런싱

시장 환경 변화와 은퇴 시점에 맞게 주식·채권 비중을 자동으로 조절. 투자자가 별도로 관리할 필요 없습니다.

🔒

적격 TDF 인정

퇴직연금감독규정 제5조의2 기준을 충족한 '적격 TDF'로, 퇴직연금 계좌에서 전체 적립금의 100%까지 운용 가능합니다.

4

글라이드패스 자동 자산배분 변화

TDF의 핵심은 글라이드패스(Glide Path)입니다. 은퇴 시점이 멀수록 위험자산(주식) 비중을 높여 높은 수익을 추구하고, 은퇴에 가까워질수록 안전자산(채권) 비중을 늘려 자산을 지킵니다.

📊 삼성 한국형 TDF 2035 글라이드패스 (예시)

2026년
현재

주식 70%

채권 30%

2030년

주식 60%

채권 40%

2035년
은퇴 목표

주식 48%

채권 52%

2040년

주식 35%

채권 65%

2045년+

주식 22%

채권 78%

※ 위 비중은 한국형 TDF 특성을 바탕으로 한 개략적 예시이며, 실제 비중은 시장 상황 및 운용사 판단에 따라 다를 수 있습니다.

✅ 2026년 현재 TDF2035 투자자 위치: 은퇴 목표(2035년)까지 약 9년 남은 시점으로, 현재는 주식 비중이 여전히 높은 '성장 단계'입니다. 앞으로 은퇴에 가까워질수록 채권 비중이 자동으로 확대됩니다.

5

수익률 현황 2024.06 기준

기간	삼성 한국형 TDF2035	TDF2035 빈티지 평균	비고
3년 수익률	0.51%	–	단기 부진 구간
설정 후 수익률	41.81%	27.35%	빈티지 평균 대비 +14.46%p

⚠️ 3년 수익률 0.51% 주목: 2024년 6월 기준 3년 수익률이 0.51%로 매우 낮게 나타났습니다. 이는 미·중 갈등, 글로벌 금리 급등(2022~2023년) 등 외부 충격이 재간접 구조의 포트폴리오에 집중적으로 영향을 준 결과입니다. 단기 성과만으로 펀드 전체를 판단하지 않는 것이 중요합니다.

TDF는 10년 이상 장기 투자 상품입니다. 설정 후 2016년부터 2024년까지 약 8년간 41.81%의 누적 수익을 달성했으며, 이는 같은 기간 TDF2035 빈티지 평균(27.35%)보다 14.46%p 높은 성과입니다. 단기 3년 수익률보다 장기 누적 수익률을 기준으로 판단하는 것이 적합합니다.

6

TDF2035 빈티지 경쟁 상품 비교

📊 아래는 에프앤가이드 2024년 6월 4일 기준 TDF2035 주요 펀드의 설정 후 수익률 순위입니다.

• 1
  미래에셋전략배분TDF2035

  설정 후 | 5년 수익률 우수
  50.39%
• 2
  미래에셋자산배분TDF2035

  5년 수익률 빈티지 1위(40.25%)
  46.27%
• 3
  한화LIFEPLUSTDF2035

  5년 수익률 빈티지 2위(38.53%)
  42.60%
• 4
  삼성 한국형 TDF2035 이 상품

  2016년 출시, 캐피탈그룹 재간접 · 3년 0.51%
  41.81%
• 5
  한국투자TDF알아서2035

  설정 후
  41.78%
• –
  NH-Amundi하나로TDF2035

  1년 기간수익률 빈티지 1위
  17.28%
  (1년 기준)

삼성 한국형 TDF2035는 빈티지 내 설정 후 수익률 4위로, 1위인 미래에셋전략배분TDF2035(50.39%) 대비 약 8.58%p 낮습니다. 그러나 가장 긴 역사(2016년 출시)와 캐피탈그룹의 글로벌 운용 노하우를 바탕으로 안정성을 중시하는 투자자에게 유효한 선택지입니다.

7

클래스별 총보수 완전 비교

클래스	가입 채널	총보수(연)	운용보수	판매보수	추천
A	오프라인 (선취수수료)	0.74%	0.30%	0.41%	보통
Ae 최저	온라인 (선취수수료)	0.53%	0.30%	0.20%	최저 보수
C	오프라인 (수수료 없음)	1.08%	0.30%	0.75%	비추
Ce	온라인 (수수료 없음)	0.70%	0.30%	0.37%	온라인 추천
C-P	연금저축 전용 (오프라인)	1.00%	0.30%	0.67%	보통
Cp	퇴직연금 전용 (오프라인)	0.85%	0.30%	0.52%	보통

💡 피투자펀드 보수(연 0.512%)가 총보수에 추가로 발생합니다. 예를 들어 Ae 클래스 기준 실질 총비용은 약 0.53% + 0.512% = 약 1.04% 수준입니다. 타 운용사 ETF 기반 TDF 대비 비용이 높은 편이므로 반드시 확인하세요.

🏆 온라인 가입자 추천

Ae 클래스(0.53%) — 온라인으로 선취수수료 방식으로 가입하는 경우 가장 낮은 총보수. 장기 투자 시 보수 절감 효과가 큼.

✅ 연금 계좌 추천

IRP·연금저축을 통해 Ce 클래스(0.70%)로 가입하면 수수료가 없고, 세액공제 혜택까지 누릴 수 있어 장기 연금 투자에 적합.

8

장점과 단점

👍 삼성 한국형 TDF2035 장점

• 2016년 출시, 국내 TDF 중 가장 긴 운용 역사
• 미국 캐피탈그룹과 공동 개발한 한국인 맞춤 글라이드패스
• 90여 개국, 2,400여 개 종목 초분산 투자
• 액티브 운용으로 시장 대응력 보유 — 단순 지수 추종이 아님
• 퇴직연금 적격 TDF — 계좌 전액 100% 운용 가능
• 설정 후 누적 수익률 41.81% — 빈티지 평균(27.35%) 대비 우위
• 환헤지로 원화 강세 리스크 방어 가능

⚠️ 삼성 한국형 TDF2035 단점

• 3년 수익률 0.51% — 단기 성과 빈티지 내 최하위권
• 피투자펀드 보수(0.512%) 추가 — 실질 비용 약 1.04% 이상
• 설정 후 수익률 4위 — 1위 대비 약 8.58%p 낮음
• 재간접 구조로 투자 투명성 다소 제한
• 환헤지 비용 발생 — 원화 약세 시 환차익 기회 포기
• ETF 기반 경쟁사 대비 비용 구조 불리

9

IRP·연금저축 절세 전략

1

연금저축 연간 600만 원 납입 + 세액공제

연금저축펀드에 연간 600만 원을 납입하면 연봉 5,500만 원 이하 → 세액공제율 16.5% → 최대 99만 원 환급, 연봉 5,500만 원 초과 → 13.2% → 최대 79.2만 원 환급됩니다.

2

IRP에 추가 300만 원 납입 (합산 900만 원 공제)

연금저축 600만 원에 IRP 300만 원을 추가하면 합산 900만 원까지 세액공제 가능. 연봉 5,500만 원 이하 기준 최대 148.5만 원 환급.

3

ISA 계좌 만기 자금 연금 계좌로 이전

ISA 계좌 만기 후 잔액을 연금 계좌로 이전하면 이전 금액의 10%를 추가로 세액공제 (최대 300만 원 추가). 이를 활용하면 최대 1,200만 원까지 세제 혜택 가능.

4

55세 이후 연금 수령 시 저율 과세

55세 이후 연금으로 수령 시 나이에 따라 연간 연금 수령액 1,500만 원 이하 → 3.3~5.5% 저율 분리과세 적용. 일반 금융소득 세율(15.4%)보다 훨씬 유리.

5

중도 해지 시 주의

연금 계좌를 중도 해지하거나 연금 이외 형태로 수령하면 세액공제 받은 납입 원금 및 수익에 기타소득세 16.5% 분리과세가 부과됩니다. 장기 보유 원칙이 중요합니다.

✅ 연간 절세 효과 요약: 연금저축 600만 + IRP 300만 = 900만 원 납입 기준, 연봉 5,500만 원 이하라면 최대 148만 5천 원을 세금으로 돌려받을 수 있습니다.

10

추천 투자자 유형

👩‍💼

1970~1980년생 (만 45~56세)

2035년 전후 은퇴를 목표로 하는 핵심 타겟. 아직 약 9년의 투자 기간이 남아 주식 비중이 유효한 성장 구간입니다.

🏦

IRP·연금저축 가입자

세액공제 혜택과 장기 복리를 동시에 누리고 싶은 퇴직연금 적극 활용자에게 적합합니다.

📊

글로벌 분산 선호 투자자

특정 국가·섹터에 집중하지 않고, 전 세계 90여 개국에 분산 투자해 안정적 수익을 원하는 투자자.

🛡️

브랜드·안정성 중시 투자자

국내 최초 TDF 출시사인 삼성자산운용과 세계적 운용사 캐피탈그룹의 공신력을 신뢰하는 투자자.

⏰

장기 투자 계획자

단기 수익률보다 10년 이상 장기 투자를 통해 복리 효과를 극대화하고 싶은 연금 투자자.

💱

환율 리스크 부담 없는 투자자

환헤지 구조로 원·달러 환율 변동에 따른 손실 우려 없이 해외 투자 수익을 추구하고 싶은 투자자.

⚠️ 이런 투자자에게는 재고를 권합니다: ① 단기(1~3년) 내 자금 필요 ② 비용 최소화를 최우선으로 하는 ETF 선호자 ③ 이미 미래에셋 TDF를 운용 중이며 수익률을 최우선으로 하는 투자자는 상품 비교 후 신중히 결정하세요.

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자주 묻는 질문 FAQ

삼성 한국형 TDF2035의 '한국형'은 어떤 의미인가요?

미국 캐피탈그룹과 공동으로 한국인의 평균 퇴직 연령, 국민연금 소득대체율, 기대수명 등을 반영해 만든 한국인 전용 글라이드패스를 사용합니다. 미국 기준 TDF와는 자산배분 곡선이 다릅니다.

재간접형이란 무엇인가요? 단점은 없나요?

펀드가 직접 주식·채권을 사지 않고, 여러 펀드(캐피탈그룹 16개 펀드)에 투자하는 구조입니다. 초분산 효과가 장점이지만, 피투자펀드 보수(연 0.512%)가 추가로 발생해 총비용이 높아지는 것이 단점입니다.

3년 수익률이 0.51%로 너무 낮은데 괜찮나요?

2022~2023년 글로벌 금리 급등 시기에 주식·채권 동반 하락의 영향을 크게 받았습니다. TDF는 10년 이상 장기 투자 상품이므로, 단기 수익률만으로 판단하기보다 설정 후 누적 수익률(41.81%)을 함께 확인하는 것이 중요합니다.

Ae 클래스와 Ce 클래스 중 어떤 것이 유리한가요?

총보수만 보면 Ae(0.53%)가 Ce(0.70%)보다 낮습니다. 단, Ae는 선취판매수수료(납입금의 최대 1% 내외)가 있고, Ce는 수수료가 없습니다. 납입 금액이 클수록 Ce가 유리할 수 있으니 가입 채널과 금액을 고려해 선택하세요.

미래에셋 TDF와 비교하면 어떤가요?

수익률만 보면 미래에셋전략배분TDF2035가 설정 후 50.39%로 빈티지 1위입니다. 삼성 한국형 TDF2035는 4위(41.81%)입니다. 단, 삼성 TDF는 캐피탈그룹 액티브 운용, 환헤지, 가장 긴 운용 역사라는 차별점이 있으므로 목적과 성향에 맞게 선택하세요.

환헤지(H)가 있는 버전과 없는 버전이 있나요?

삼성 한국형 TDF2035는 환헤지 버전(H 표기)만 운용됩니다. 원화 강세 시 해외 자산의 평가 손실을 방어할 수 있지만, 원화 약세 시에는 환차익 기회가 제한됩니다. 환헤지 비용은 선물환 계약에 내포되어 별도 표기되지 않습니다.

IRP에서 이 펀드에 전액 투자할 수 있나요?

네. 삼성 한국형 TDF2035는 퇴직연금 적격 TDF로 인정받아 IRP 및 DC형 퇴직연금 계좌에서 전체 적립금의 100%까지 투자 가능합니다. 일반 주식형·혼합형 펀드의 70% 상한 제한을 받지 않습니다.

삼성 한국형 TDF2035 — 핵심 요약

캐피탈그룹 공동 개발, 90개국 2,400여 종목 글로벌 분산 투자
2016년 국내 최초 출시, 설정 후 수익률 41.81%(2024.06 기준)
Ae 클래스 최저 총보수 0.53% | IRP·연금저축 세액공제 최대 148.5만 원

📅 2016년 출시 🏛️ 캐피탈그룹 파트너십 🌐 90개국 분산 💰 설정 후 41.81% 📉 총보수 0.53%~ 🛡️ 적격 TDF

⚠️ 본 글은 투자 정보 제공을 목적으로 작성된 것으로, 특정 상품의 매수·매도를 권유하는 것이 아닙니다. 투자는 원금 손실 위험이 있으며, 과거 수익률이 미래를 보장하지 않습니다. 최종 투자 결정 전 반드시 (간이)투자설명서를 직접 확인하시기 바랍니다.
📌 수익률 출처: 에프앤가이드 · 한국금융신문(웰스매니지먼트) 2024.06.04 기준 | 총보수 출처: 삼성자산운용 공식 상품 안내서 | 작성 기준일: 2026년 2월 25일

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