YMAX ETF 완벽 분석 | 고배당 ETF의 수익률, 리스크, 투자 전략 총정리

 

 

 

최근 고수익 투자를 찾는 투자자들 사이에서 화제가 되고 있는 YMAX ETF에 대해 알아보시나요? 연간 배당수익률이 60%를 넘나드는 이 ETF는 과연 어떤 투자상품일까요? 오늘은 YMAX ETF의 모든 것을 완벽하게 분석해드립니다.

CONTENTS

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1. 고수익 ETF, YMAX란 무엇인가?

YieldMax Universe Fund of Option Income ETF (YMAX)는 2024년 출시된 비교적 새로운 고배당 ETF로, 옵션 수익 전략을 기반으로 한 펀드입니다. 이 펀드의 가장 큰 특징은 주간 배당 지급과 60% 이상의 연간 배당수익률입니다.

YMAX는 '펀드 오브 펀드(Fund of Funds)' 구조로 운영되며, 개별 주식에 직접 투자하는 대신 다른 YieldMax ETF들에 투자하여 포트폴리오를 구성합니다. 이러한 구조를 통해 분산투자 효과를 얻으면서도 높은 수익률을 추구합니다.

핵심 키워드

• YMAX ETF: 옵션 기반 고배당 ETF
• 고배당 ETF: 연간 60% 이상의 배당수익률
• 옵션 수익 전략 ETF: 콜옵션 매도를 통한 수익 창출

2. YMAX ETF 기본 정보 총정리

항목	세부 정보
티커명	YMAX
정식 명칭	YieldMax Universe Fund of Option Income ETFs
상장일	2024년
운용사	YieldMax ETF
거래소	NYSE Arca
보수율	1.28%
순자산	약 7억 9천만 달러 (2025년 5월 기준)
배당 지급 주기	주간

🟩펀드 오브 펀드란?

YMAX의 핵심 구조인 '펀드 오브 펀드'는 개별 주식에 직접 투자하지 않고, 다른 ETF들에 투자하는 방식입니다. 이를 통해 관리의 효율성을 높이고 분산투자 효과를 극대화합니다.

🟩핵심 키워드

• YMAX 펀드 구조: 펀드 오브 펀드 방식
• YieldMax ETF: 옵션 기반 수익 전략
• 펀드 오브 펀드 의미: 다양한 ETF 투자를 통한 분산효과

3. YMAX가 투자하는 주요 ETF 리스트

YMAX는 현재 약 50여 개의 YieldMax ETF에 균등하게 투자하고 있습니다. 주요 편입 ETF들을 살펴보면:

⭕상위 10개 편입 ETF (2025년 5월 기준)

1. TSLY (YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF) - 3.76%
   • 테슬라 주식 기반 옵션 전략
   • 전기차 및 자율주행 섹터 노출
2. CVNY (YieldMax CVNA Option Income Strategy ETF) - 3.73%
   • 카바나 주식 기반 옵션 전략
   • 중고차 전자상거래 섹터
3. MSTY (YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF) - 3.59%
   • 마이크로스트래티지 주식 기반 옵션 전략
   • 비트코인 관련 투자 노출
4. PLTY (YieldMax PLTR Option Income Strategy ETF) - 3.57%
   • 팔란티어 주식 기반 옵션 전략
   • 빅데이터 및 AI 분석 섹터
5. SNOY (YieldMax SNOW Option Income Strategy ETF) - 3.51%
   • 스노우플레이크 주식 기반 옵션 전략
   • 클라우드 데이터 플랫폼 섹터
6. AIYY (YieldMax AI Option Income Strategy ETF) - 3.50%
   • C3.ai 주식 기반 옵션 전략
   • 인공지능 기업 투자
7. OARK (YieldMax ARKK Option Income Strategy ETF) - 3.49%
   • ARK Innovation ETF 기반 옵션 전략
   • 혁신 기술 섹터 전반
8. CONY (YieldMax COIN Option Income Strategy ETF) - 3.48%
   • 코인베이스 주식 기반 옵션 전략
   • 암호화폐 거래소 섹터
9. AMDY (YieldMax AMD Option Income Strategy ETF) - 3.48%
   • AMD 주식 기반 옵션 전략
   • 반도체 및 프로세서 섹터
10. TSMY (YieldMax TSM Option Income Strategy ETF) - 3.45%
    • 대만반도체 주식 기반 옵션 전략
    • 글로벌 반도체 제조 섹터

 

 

 

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⭕섹터 분석

YMAX의 편입 ETF들은 주로 기술주, 성장주, 암호화폐 관련주에 집중되어 있어 높은 변동성과 성장 가능성을 동시에 가지고 있습니다.

⭕핵심 키워드

• TSLY ETF: 테슬라 옵션 전략 ETF
• YieldMax SNOW ETF: 스노우플레이크 옵션 전략
• YMAX 구성 종목: 기술주 중심 포트폴리오

4. YMAX의 배당금 및 수익률 분석

YMAX의 가장 큰 매력은 바로 높은 배당수익률입니다. 2025년 5월 현재 주요 배당 현황을 살펴보겠습니다.

🔸주간 배당 시스템

YMAX는 매주 배당금을 지급하는 독특한 시스템을 채택하고 있습니다. 이는 투자자들에게 정기적인 현금흐름을 제공하는 큰 장점입니다.

• 최근 배당금: $0.19 (2025년 5월 23일 지급)
• 배당 지급일: 매주 목요일
• Ex-Dividend Date: 배당 지급일 전날

🔸배당수익률 현황

YMAX의 현재 배당수익률은 62.02%에 달하며, 이는 연간 기준으로 환산한 수치입니다. 하지만 이 수익률에는 중요한 주의사항이 있습니다.

배당 구성 요소 (2025년 5월 기준)

• 소득 부분: 26.96%
• 자본 환급 부분: 73.04%

이는 배당금의 대부분이 실제 소득이 아닌 투자원금의 반환임을 의미합니다.

🔸변동성 지표

YMAX는 높은 수익률과 함께 높은 변동성을 보입니다:

• 52주 최고가: $20.89
• 52주 최저가: $11.21
• 현재가: $13.60 (2025년 5월 기준)

🔸핵심 키워드

• YMAX 배당 수익률: 연간 68% 이상
• 고배당 ETF 주간: 매주 배당 지급
• ETF 배당 지급일: 매주 목요일

5. YMAX의 수익 구조와 리스크

🔸옵션 매도 전략의 특징

YMAX가 투자하는 각각의 YieldMax ETF들은 합성 커버드 콜(Synthetic Covered Call) 전략을 사용합니다. 이 전략의 특징은:

1. ATM 콜옵션 매수 + ATM 풋옵션 매도
2. 실제 주식을 보유하지 않고 옵션으로 주식 보유 효과 창출
3. 매주 옵션을 롤오버하여 지속적인 수익 창출

 

 

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🔸상승 수익 제한 VS 하락 리스크

장점:

• 높은 프리미엄 수익으로 정기적인 현금흐름 창출
• 시장 변동성이 클수록 더 높은 옵션 프리미엄

단점:

• 상승 수익은 제한되지만 하락 손실은 전부 부담
• 기초자산 가격 하락 시 NAV 감소 불가피

🔸배당이 NAV에 미치는 영향

YMAX는 출시 이후 약 33%의 주가 하락을 기록했지만, 배당 포함 총수익률은 약 21.5%에 달합니다. 이는 높은 배당금이 주가 하락분을 상당 부분 상쇄했음을 보여줍니다.

핵심 키워드

• 옵션 매도 전략 ETF: 합성 커버드 콜 전략
• 배당 위험: 자본 환급 포함 배당
• ETF 리스크 분석: 상승 제한, 하락 노출

6. 최근 수익률 및 성과 분석

🔸2025년 성과 현황

주요 수익률 지표 (2025년 5월 기준)

• YTD 수익률: -1.5%
• 최근 1개월: +0.13%
• 최근 3개월: +11.75%
• 배당 포함 총수익률: 약 21.5% (출시 이후)

🔸시장 상황과의 상관관계

YMAX의 성과는 다음 요인들과 밀접한 관련이 있습니다:

1. 기술주 시장 동향: 주요 편입 종목들이 기술주 중심
2. 시장 변동성: 높은 변동성일수록 옵션 프리미엄 증가
3. 금리 환경: 고금리 환경에서 배당 ETF 매력도 변화

🔸핵심 키워드

• YMAX 수익률: 배당 포함 시 양호한 성과
• 2025년 ETF 성과: 기술주 회복에 따른 개선
• 고수익 ETF 비교: 동종 ETF 대비 안정적 성과

7. 어떤 투자자에게 적합한가?

📢고위험-고수익을 추구하는 투자자

YMAX는 다음과 같은 투자자에게 적합합니다:

1. 정기적인 현금흐름이 필요한 투자자
   • 매주 배당 지급으로 일정한 수익 확보
   • 은퇴자나 현금흐름 중심 투자자
2. 고수익 투자를 감수할 수 있는 투자자
   • 원금 손실 가능성을 이해하고 수용
   • 포트폴리오의 일부분으로 활용
3. 단기-중기 투자 전략 투자자
   • 약 2년 내 투자원금 회수 가능성
   • 장기 보유보다는 전술적 투자에 적합

📣투자 시 고려사항

적합한 투자자:

• 배당 수익 중심 포트폴리오 구성자
• 높은 리스크 감수 능력 보유자
• 기술주 시장에 대한 이해가 있는 투자자

부적합한 투자자:

• 원금 보전을 최우선으로 하는 보수적 투자자
• 장기 성장 투자를 추구하는 투자자
• 옵션 전략을 이해하지 못하는 초보 투자자

핵심 키워드

• YMAX 투자 대상: 고위험 감수 가능 투자자
• ETF 투자 전략: 현금흐름 중심 전략
• 배당형 포트폴리오: 정기 수익 확보 목적

8. YMAX 투자 전 꼭 알아야 할 체크포인트

🔹보수율 및 비용 구조

총 보수율: 1.28%

이는 동종 ETF 대비 상당히 높은 수준입니다. 모닝스타는 YMAX의 높은 수수료를 "약점"으로 지적하며, 동종 ETF 중 최상위 분위에 속하는 비싼 수준이라고 평가했습니다.

비용 구조:

• 기본 운용수수료: 0.29%
• 편입 ETF들의 간접 수수료 부담
• 높은 포트폴리오 회전율로 인한 거래비용

🔹구성 ETF들의 리스크 점검

YMAX가 투자하는 YieldMax ETF들의 공통 리스크:

1. 단일 종목 집중 리스크: 각 ETF가 하나의 주식에만 노출
2. 높은 변동성: 기술주 중심의 높은 가격 변동성
3. 옵션 전략 리스크: 복잡한 파생상품 전략의 고유 위험

🔹분산투자 여부

분산투자 장점:

• 50여 개 ETF에 분산 투자
• 다양한 섹터와 종목에 노출

분산투자 한계:

• 기술주에 집중된 섹터 편중
• 모든 편입 ETF가 유사한 옵션 전략 사용

🔹핵심 키워드

• YMAX 보수: 1.28%의 높은 운용비용
• ETF 리스크 점검: 높은 변동성과 집중 리스크
• ETF 투자 전 고려사항: 비용 구조 및 전략 이해

9. 결론 및 전문가 의견

📌종합 평가: 높은 수익률 vs 높은 리스크

YMAX ETF의 장점:

• 매주 배당으로 정기적인 현금흐름 창출
• 60% 이상의 높은 배당수익률
• 분산투자를 통한 리스크 완화 시도
• 혁신적인 옵션 전략으로 새로운 투자 기회 제공

YMAX ETF의 단점:

• 높은 운용비용 (1.28%)
• 배당의 대부분이 자본 환급으로 구성
• 기초자산 하락 시 원금 손실 위험
• 복잡한 투자 구조로 인한 이해의 어려움

📌투자 시기와 시장 상황에 따른 적합성

적합한 투자 시기:

• 기술주 시장이 안정적일 때
• 시장 변동성이 높아 옵션 프리미엄이 풍부할 때
• 저금리 환경에서 수익률 추구가 필요할 때

부적합한 투자 시기:

• 기술주 대폭락이 예상되는 시기
• 시장 변동성이 극도로 낮을 때
• 고금리로 안전자산 수익률이 높을 때
• 배당금 재투자보다는 현금흐름 목적으로 활용
• 시장 상황에 따른 전술적 투자로 접근

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YMAX ETF는 혁신적인 옵션 전략과 높은 배당수익률로 주목받고 있는 투자상품입니다. 하지만 높은 수익률만큼 상당한 리스크도 함께 따라온다는 점을 명심해야 합니다.

 

투자를 고려하신다면 반드시 자신의 투자 목적과 위험 성향을 명확히 하고, 전체 포트폴리오의 일부분으로만 투자하시기를 권장합니다.

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