비트코인도 배당을 준다? 비트코인 배당 ETF 완벽 가이드

비트코인 배당 ETF는 변동성 높은 암호화폐 시장에서 안정적인 배당 수익을 추구하는 새로운 투자 방식입니다. 커버드콜 전략을 활용해 연 30~100%대의 높은 배당수익률을 제공하지만, 비트코인 급등 시 수익이 제한되는 특징이 있습니다.

CONTENTS

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1. 비트코인 배당 ETF란?

1-1. 비트코인 ETF의 기본 개념

비트코인 ETF(상장지수펀드)는 투자자들이 암호화폐 거래소에 직접 계좌를 개설하지 않고도 증권거래소에서 비트코인에 투자할 수 있는 상품입니다. 비트코인 ETF는 증권거래소에서 주식과 똑같이 거래가 가능하기 때문에 훨씬 편리하고, 코인거래소가 망해버릴 위험에서도 벗어날 수 있습니다.

1-2. 배당형 ETF란 무엇인가?

배당형 ETF는 주식이나 채권 등 기초자산에서 발생하는 수익을 정기적으로 투자자에게 분배하는 상품입니다. 전통적으로 비트코인은 배당을 지급하지 않는 자산이지만, ETF 구조를 통해 배당 수익을 창출할 수 있게 되었습니다.

1-3. '비트코인 배당 ETF'의 결합 구조

비트코인 배당 ETF는 비트코인 관련 자산(현물, 선물, 또는 관련 기업 주식)을 보유하면서 커버드콜(Covered Call) 전략을 활용해 옵션 프리미엄을 창출하고, 이를 투자자에게 배당으로 지급하는 구조입니다.

2. 왜 비트코인 배당 ETF가 주목받는가?

2-1. 변동성이 큰 비트코인 시장에서 안정적 수익 추구

비트코인의 특성상 하루에도 5%, 10%씩 출렁이는 일이 흔합니다. 하지만 커버드콜 전략으로 인해 어느 정도 변동성을 완화할 수 있습니다. 옵션 매도 프리미엄이 일종의 방어막 역할을 하면서 하락장에서도 일정한 현금 흐름을 제공합니다.

2-2. 미국 금리 인상과 인컴 자산에 대한 관심 증가

2025년 미국 주식시장은 트럼프 2기 행정부의 기업친화적 정책과 함께 배당·커버드콜 등 현금흐름 전략에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 특히 MZ세대부터 은퇴자까지 폭넓은 투자자층이 안정적인 현금 흐름을 선호하는 추세입니다.

2-3. 장기 투자자들에게 매력적인 구조

비트코인 직접 투자가 부담스러운 개인투자자를 중심으로 관련 상장지수펀드(ETF)가 관심을 받고 있습니다. 암호화폐의 성장성은 유지하면서도 정기적인 배당 수익을 얻을 수 있어 장기 투자 전략에 적합합니다.

3. 주요 비트코인 배당 ETF 소개 및 비교

ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)

• 배당수익률: 29.39% (2025년 기준)
• 배당주기: 월배당
• 전략: 비트코인 선물 기반
• 특징: 최신 주당 배당금은 $0.54로 매월 지급

 

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YieldMax Bitcoin Option Income Strategy ETF (YBIT)

• 배당수익률: 98.46~124.34%
• 배당주기: 월배당 (4주 주기)
• 전략: 비트코인 커버드콜
• 특징: 일드맥스 D그룹에 속하며 4주마다 배당을 받습니다

YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF (MSTY)

• 배당수익률: 148.59%
• 기초자산: 마이크로스트래티지(MSTR) 주식
• 전략: MSTR 주식을 직접 보유하지 않고, 대신 콜 옵션을 매도하여 수익을 얻습니다
• 특징: 지급된 주당 배당금은 1월(2.69달러), 2월(1.07달러), 3월(1.66달러) 등 총 5.42달러에 달합니다

YieldMax COIN Option Income Strategy ETF (CONY)

• 기초자산: 코인베이스(COIN) 주식
• 배당수익률: 약 160% 수준
• 특징: '폭탄' 수준의 월배당금을 주는 게 특징

 

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4. Covered Call 전략과 배당 창출 원리

4-1. Covered Call 옵션이란?

커버드콜(Covered Call)은 주식 등 자산을 보유한 상태에서 그 자산의 콜옵션을 매도해 추가적인 수익을 얻는 전략입니다. 콜 매도 포지션의 리스크를 커버하려면 트레이더는 해당 콜 매도 옵션이 행사될 경우에 대비하여 콜 옵션 매수자에게 인도할 선물 계약을 옵션 만기전에 언제든지 매수할 수 있습니다.

4-2. 수익형 ETF에서 활용되는 방식

커버드콜 ETF는 기초자산(주식·채권 등)을 보유하고, 해당 자산의 콜옵션을 매도해 추가 수익과 배당금을 투자자들에게 나눠주는 ETF입니다. 커버드콜 전략은 '콜 옵션'을 판매하여 얻은 '옵션 프리미엄'을 통해서 높은 배당을 지급할 수 있게 되는 것입니다.

4-3. 비트코인 선물과 옵션의 조합 방식

비트코인 배당 ETF는 다음과 같은 구조로 운영됩니다:

1. 기초자산 보유: 비트코인 현물, 선물, 또는 관련 기업 주식 보유
2. 콜옵션 매도: 보유 자산에 대한 콜옵션을 매도하여 프리미엄 수취
3. 배당 지급: 옵션 프리미엄을 투자자에게 배당으로 분배

커버드콜 전략: 비트코인 보유 + 콜옵션 매도, 프리미엄 확보: 매도된 콜옵션의 프리미엄이 정기 배당 재원으로 활용됩니다.

 

 

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5. 수익률 분석 및 시장 반응

5-1. 최근 12개월 배당률 비교

2025년 현재 주요 비트코인 배당 ETF들의 배당수익률은 다음과 같습니다:

• BITO: 29.39%
• YBIT: 98.46~124.34%
• MSTY: 148.59%
• CONY: 약 160%

5-2. 시장의 반응 및 투자자 관심도

올해 들어 전일까지 개인투자자가 20번째로 많이 사들인 종목은 '2x Bitcoin Strategy ETF'(티커명 BITX)으로 순매수 금액은 7014만 달러(약 919억원)에 달했습니다.

국내투자자들은 최근 'YieldMax COIN Option Income Strategy ETF'(CONY)에도 주목하고 있으며, 11일 종가가 27.30달러이니 대충 3개월 배당률만 20%에 육박합니다.

5-3. 2025년 투자자 관심 상승 지표

미국의 커버드콜 ETF 전문 운용사인 일드맥스는 2025년 4월 기준으로 47개의 ETF 상품을 운용하고 있습니다. 이는 시장 수요 증가를 반영한 것으로, 특히 비트코인 관련 상품들이 투자자들의 큰 관심을 받고 있습니다.

6. 비트코인 배당 ETF, 누가 투자해야 하나?

6-1. 리스크를 줄이고 싶은 장기 투자자

커버드콜 전략은 주가가 조금 떨어지거나 그대로일 때도 추가 수익을 얻을 수 있습니다. 주가가 많이 떨어져서 손실이 발생하면, 옵션 매도로 받은 프리미엄으로 손실을 일부 상쇄할 수 있습니다.

6-2. 포트폴리오 수익원을 다변화하고 싶은 투자자

비트코인의 성장 잠재력을 유지하면서도 정기적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게 적합합니다. 옵션 수익 덕분에 주가 하락으로 인한 손실을 일정 부분 방어할 수 있습니다.

6-3. 암호화폐 직접 보유를 꺼리는 개인 투자자

비트코인 ETF는 증권거래소에서 거래하기 때문에 더 안전합니다. 코인거래소가 망해버리면 내가 투자했던 비트코인이나 돈은 보상 받을 수가 없지만, ETF는 이런 위험에서 벗어날 수 있습니다.

7. 투자 시 유의사항

7-1. 배당 수익이 항상 일정하지 않음

배당금은 안정적이지 않으며, 매월 또는 분기별로 크게 변동할 수 있습니다. 변동성이 낮은 시기에는 옵션 프리미엄이 줄어 배당률이 낮아질 수도 있습니다.

7-2. Covered Call 전략의 한계

주가가 크게 상승하는 경우, 콜옵션 매도로 인해 추가 수익을 얻지 못합니다. 자산의 장기적인 성장 가능성이 제한돼, 투자 원금의 증가보다는 배당 수익에 초점이 맞춰져 있습니다.

정말 "비트코인 가격이 다음 달에 2배 오를 것이다!"라는 강력한 믿음이 있다면, YBTC보다는 현물 비트코인을 직접 매수하거나 레버리지 상품을 고려하는 편이 나을 수도 있습니다.

7-3. 세금 및 미국 ETF 투자 시 고려 사항

미국 ETF 배당에는 15% 원천징수세가 적용되며, 국내에서는 금융투자소득으로 분류되어 과세됩니다. 가상자산 ETF를 통한 매매수익은 금융투자소득으로 분류 과세해 다른 금융투자 상품들과의 손익통산 및 손실 이월공제를 적용하겠다는 것입니다.

8. 비트코인 배당 ETF 투자 전략 제안

8-1. 매달 배당 받는 포트폴리오 구성 예시

일드맥스(YieldMax)의 커버드콜 ETF는 A, B, C, D 네 개의 그룹으로 나뉘어 매주 순환하며 배당을 지급합니다. 각 그룹에 속한 ETF는 4주마다 배당을 받게 되며, 이러한 구조를 통해 투자자들은 매주 배당을 받을 수 있습니다.

포트폴리오 예시:

• YBIT (비트코인 커버드콜) 30%
• MSTY (마이크로스트래티지 기반) 25%
• CONY (코인베이스 기반) 25%
• BITO (비트코인 선물) 20%

8-2. 배당형 ETF + 성장형 ETF 조합 전략

MSTY 리스크를 헷징할 수 있는 ETF로 BITO (ProShares Bitcoin Strategy ETF), JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF) 등을 조합하여 리스크를 분산하고 균형 잡힌 포트폴리오를 구축하는 것이 중요합니다.

 

 

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8-3. 국내 투자자용 투자 방법

대부분의 국내 증권사에서 미국 ETF 거래가 가능하며, 비트코인 현물 ETF가 아닌 선물 기반 상품들은 국내 투자자도 자유롭게 매수할 수 있습니다. 비트코인 현물 ETF가 아니어서 국내 투자자도 자유롭게 매수할 수 있습니다.

9. 마무리 및 결론

9-1. 비트코인 배당 ETF의 장단점 요약

장점:

• 높은 배당수익률 (연 30~150%)
• 정기적인 현금 흐름 제공
• 비트코인 직접 투자 대비 안정성
• 하락장에서의 방어 효과

단점:

• 비트코인 급등 시 수익 제한
• 배당금 변동성
• 높은 변동성과 원금 손실 위험
• 15% 원천징수세 부담

9-2. 향후 전망과 시장 확대 가능성

일드맥스(YieldMax)에서 출시한 타겟 12™ ETF는 연간 배당수익률 목표를 12%로 설정한 상품으로, 기존 일드맥스 ETF의 단점을 보완하여 투자자들에게 새로운 선택지를 제공합니다. 이는 시장이 보다 균형잡힌 방향으로 발전하고 있음을 시사합니다.

9-3. 개인 맞춤 투자 전략 요약 제안

 비트코인 배당 ETF는 암호화폐의 성장성과 안정적인 배당 수익을 동시에 추구하는 혁신적인 투자 방식입니다. 하지만 높은 배당률 뒤에는 상당한 위험이 따르므로, 전체 포트폴리오의 일부분으로만 투자하고 개인의 위험 허용 수준을 신중히 고려해야 합니다.

YieldMax ETF는 옵션 전략을 통해 높은 배당 수익률을 제공하는 매력적인 투자 상품이지만, 그만큼 높은 위험도 동반합니다. 투자 전 충분한 학습과 신중한 검토를 통해 본인에게 맞는 투자 전략을 수립하시기 바랍니다.

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🔔 투자 유의사항: 본 콘텐츠는 투자 정보 제공을 목적으로 하며, 투자 권유나 종목 추천이 아닙니다. 과거 수익률이 미래 수익률을 보장하지 않으므로, 투자에 따른 손실은 투자자 본인의 책임임을 유념하시기 바랍니다.